Inlägg

Hänt i portföljen under april

Bild
Transaktioner i April
Nya: LeoVegas, Ahlsell, Schouw & Co, SP Group
Ökat: Norwegian Royal Salmon, Pandora
Sålt: NetEnt, Lifco, XXL
Minskat: -
Rapportperioden är igång och då händer det en hel del i portföljen. Än så länge är jag imponerad över alla bra rapporter och personligen tycker jag att man hittar dem allra bästa köpen under denna tid så det gäller att hålla koll! Av mina innehav har Nilörngruppen, AQ, Alcadon, LeoVegas, Paradox och OEM levererat rejält och jag firar!

LeoVegas höll låg värdering med tanke på deras prestation, vilket ledde till en chanspost innan rapporten. Belönades rätt rejält och nu är värderingen nästan ifatt Evolution Gaming samt NetEnt. Det finns dock potential kvar kommande året så jag behåller tills vidare.
Marknaden tyckte inte att Ahlsell hade en bra rapport vilket jag gjorde. Möjligtvis går det lite sakta men värderingen är låg för kvarvarande året och det borde inte finnas någon fallhöjd. Gillar caset och köper.
Schouw & Co och SP Group är två bolag…

Analys av Alcadon Group

Bild
Om Bolaget
Alcadon Group är ett B2B företag som skapar produkter och system för tele- och datakommunikation som exempelvis kabelsystemet för fibernät, datacenter och kamera övervakningssystem.

Bolaget bildades år 1988 och blev förvärvat av DistIT 2012 för att sedan särnoteras på First North september 2016 där dem befinner sig idag. År 2016 var det 40st anställda och omsatte 285 miljoner kronor med en vinstmarginal strax under 8%. De två största marknaderna är Sverige och Norge.

Aktien
Sedan aktien särnoterats har bolaget fortsatt växa i god takt och det ser ut att ha blivit dyrt men en titt på siffrorna i börsdata ser vi detta: Alcadon Group hade rapport den 25:e April och har klättrat ca 10% med god anledning då vi direkt ser i siffrorna att förvärvet av DataConnect räknats in i rapporten. Skulle vi ta resultatet av Q1 gånger 4 landar P/E på ca 18. 
För den potential bolaget har att fortsätta prestera är ett P/E tal på 18 billigt, speciellt om man jämför med konkurrenter som Transtema…

Säljer NetEnt och tar in Mycronic

Bild
Idag har både NetEnt och Mycronic rapport. Då siffrorna på NetEnt som jag tog in förra månaden inte nådde förväntan går jag ur tills vidare. Gått ur på -5% vilket inte gör så mycket då köpet var litet från början. Tanken var att skala in mig efter en bra rapport men så blev ju inte fallet. Kanske blir aktuellt till nästa rapport men just nu finns det så många bättre aktier att äga.

En av dem är Mycronic som hade en riktigt bra rapport och med ett kurstapp senaste månaderna ser det ut som ett köpvärt case trots dagens uppgång på 9%.


De två andra nya innehaven går riktigt bra med Paradox redan på +19% och Alcadon med 11% på bara en månad. Inget som skriker sälj än så behåller båda ett tag till.

För övrigt flyttar jag min portfölj från Avanza till Nordnet då det är både mindre courtage och ger tillgång till Shareville. Dessutom får man aldrig tilldelning via nyteckningar från Avanza och då kan jag lika gärna ha allt på Nordnet. Ogillar fortfarande Nordnets interface men det positiva över…

Mars update och 2 nya köpcase

Bild
Transaktioner i Mars
Nya: NetEnt, Paradox, Alcadon Group
Ökat: Bahnhof, NP3, Dometic
Sålt: Evolution Gaming, Troax, Bakkafrost
Minskat: OEM, Norwegian Royal Salmon

Kommentar:

OEM har rusat lite för mycket och värderingen är för hög för min smak. Detsamma gäller Troax. Båda dock mycket bra bolag som jag fortsätter att bevaka. Köper tillbaka vid rätt pris.

Sålt i Evolution Gaming som gått upp på alla rekommendationer senaste tiden. Egentligen inget som hänt bolaget annars. Tycker nu att NetEnt har en bättre värdering för tillväxten och har därför ersatt Evo. Inte helt likadant bolag men båda verkar inom betting som alltid kommer att vara lönsamt - nackdelen är den politiska risken.

Laxbolagen skrev jag om i föregående inlägg. Behåller lite Norway Royal Salmon tills vidare då jag ändå tror på lax på längre sikt. Bevakning på kommande rapporter och laxpriset!

Ökat stort i Bahnhof nu när värderingen känns helt rätt. Mycket bra bolag som levererar rapport efter rapport och inget säger att det in…

Minskar i laxbolagen

Bild
Tidigare har jag varit väldigt positiv till laxbolagen då jag tror att det bara kommer att bli större efterfrågan på lax. Priserna har varit på väldigt lönsamma nivåer senaste åren men bara på senaste månaden har laxpriset tappat ungefär 30% från högsta nivån vilket kommer ha en stor påverkan på vinstmarginalerna.

Jag äger själv i både Bakkafrost och Norway Royal Salmon men trots att kursen har gått ner är det dags att minska tills vidare. Ibland ändras fundamentan och då gäller det att agera efter den information som finns tillgänglig. På lång sikt kommer jag kliva på igen, det är det ingen tvekan om.


Februari, lite Q4 update & ett par intressanta rapportbolag!

Bild
Transaktioner i Februari
Nya: Volati, Castellum
Ökat: Pandora, Skandiabanken, Lifco
Sålt: Fenix Outdoor, Resurs Bank, Hexagon
Minskat: Nilörngruppen

Kommentar: 3 sålda innehav och 4 köpcase som nämns i senare stycke med förklaring.

Sålt i Fenix Outdoor då värderingen kommit upp sedan köpet och jag tror att vi ser en sidorörelse ett tag framöver för att bolaget ska komma ikapp värderingen. Skön vinst på över 30%!

Sålt Resurs Bank rapportdagen efter en sämre rapport än väntat. Inte dålig men svårt att motivera kursen. Kanske hoppar på igen i framtiden men lär inte kunna klättra mycket närmsta tiden.

Sålt Hexagon då jag köpte pga att kursen föll 20% efter häktningsorden på Ola Rolén. Som väntat har kursen kommit tillbaka och Hexagon har blivit halvdyra igen, vilket bolaget ska vara. Hoppar med all säkerhet på igen när priset är rätt.

Intressanta rapportbolag
Volati är en industrigrupp som förvärvar och sedan vidareutvecklar verksamheter. Bolaget bildades år 2003 och sedan 2004 har 22 förvärv g…

Tillbakablick på intressanta case!

Bild
Kul med lite statistik på hur det gått för de bolagen jag skrivit om!


Sammanfattningsvis: Köp hårt i dem "säkra" casen och bevaka dem lite mer osäkra, kanske blir det billigare! Autoliv, Vestas, Troax, Hexagon har jag nämnt mycket positivt om och själv plockat upp. Nu i efterhand skulle jag köpt mer?!

Några som jag fortfarande köprekar och inte rört sig särskilt mycket är: Dometic, Bakkafrost, Kopparberg, NP3 som alla ser attraktivt värderade ut på 6 månaders sikt.

Dem lite osäkra är Novo, Betsson, Intrum som jag tror går lite sidledes ett tag framåt. Får se om det ändras efter rapporterna i Q1.

Den enda som man ska fundera på att sälja är Fenix Outdoor efter en 30% ökning på kort tid. Värderingen börjar se lite ansträngd ut på P/E 24. Är inte ett solklart sälj men kan prestera ganska tråkigt kommande månaderna tills rapporterna är ikapp!

Januari update & intressanta case

Bild
Transaktioner i december
Nya: Resurs Bank, Protector Forsikring, Evolution Gaming
Ökat: Vestas Wind Systems, Bakkafrost, Dometic
Sålt: MQ
Minskat: Troax, Pandora, Intrum Justitia

Intressanta case i januari
MQ känner nog de flesta till och har handlat hos, inklusive mig själv. Under en lång tid har jag tyckt att det är undervärderat och därför ägt det sedan 2014 i förhoppning om att VD Christina Stahl som ökade bolagets vinstmarginaler markant att fortsätta förbättra. Tyvärr har klädbranchen inte växt särskilt starkt och MQ kämpar med att hålla marginalerna på samma nivå. Istället har man valt att köpa klädbolaget Joy som har dåliga marginaler med mål att effektivisera det lika mycket som MQ för att på så sätt växa. Första kvartalet Joy är med i rapporterna händer i mars, vilket är spännande! Det är absolut inte ett dåligt innehav, speciellt med en utdelning på 4,8%, ändå väljer jag att hoppa av MQ då målet att slå 15% per år måste hållas och jag tror helt enkelt inte MQ klarar det på längre…

Resultat för året 2016

Bild
Det har varit ett mycket skakigt men spännande men framförallt ett lärorikt 2016, allt från en skakig start på börsen med Kina-oro, Brexit och Trump. Trots allt detta slutar svenska börsen förvånansvärt ändå på plus och det känns fortfarande som att börsen har en hel del kvar att ge, iallafall om man lyssnar på analytikerna vilket bådar gott inför 2017. Vi har dock haft uppgång sedan 2011, kanske är det dags för ett dåligt år?

Med en hel del motgångar från några storförlorare i portföljen som Betsson och MQ lyckades min totala avkastning landa på hela 18,40% - vilket slår målet 15%/år med god marginal! Detta utan att räkna nynoteringar från Nordnet och Alvesta Glass via Pepins som tillsammans skulle ge ca +7% mer på total avkastning. Ett mycket bra år helt enkelt!

Några av årets vinnare:
Norway Royal SalmonNilörngruppenCatena MediaTroaxAlla nyteckningarAlvesta Glass Några av årets förlorare:
MQBetssonUnder Armour Alla nuvarande innehav ser du här.
Största lärdomar under året:
Gör ALLT…

December update & fler intressanta case

Bild
Transaktioner i november
Nya: Fenix Outdoor, Lifco
Ökat: Vestas, Nibe, Nilörngruppen, Hexagon, Bahnhof
Sålt: Loomis
Minskat: Autoliv

Intressanta case i december

Vestas Wind Systems är på fritt fall, anledningen är jag inte helt säker över men Trumps vinst i USA har definitvt påverkat. Motiverar detta ett fall på 25%? Vestas kommer fortsätta att växa och ett så pass fint företag bör värderas klart högre än P/E 13 och till skillnad från Novo Nordisk har Vestas mer utspridd marknad. Min tro är att det kommer det kommer tillbaka inom ett år och jag fortsätter att köpa mer. Nästa rapport är inte förrän i januari, tills dess kan det bli volatilt. Bakkafrost har jag haft ett tag nu och det fortsätter att gå som tåget. Laxpriset är fallande men laxbolagen säljer större volymer då det blir allt mer populärt. Dessutom har Bakkafrost haft maxkapacitet men det byggs för fullt vilket borde få upp volymerna ännu mer de kommande åren. Värderingen är inte heller hög. Intrum Justitia fortsätter att vara en bl…