Rekyl Invest

Transaktioner i April Nya:  LeoVegas, Ahlsell, Schouw & Co, SP Group Ökat:  Norwegian Royal Salmon, Pandora Sålt:  NetEnt, Lifco, XXL Minskat : - Rapportperioden är igång och då händer det en hel del i portföljen. Än så länge är jag imponerad över alla bra rapporter och personligen tycker jag att man hittar dem allra bästa köpen under denna tid så det gäller att hålla koll! Av mina innehav har  Nilörngruppen, AQ, Alcadon, LeoVegas, Paradox och OEM  levererat rejält och jag firar! LeoVegas höll låg värdering med tanke på deras prestation, vilket ledde till en chanspost innan rapporten. Belönades rätt rejält och nu är värderingen nästan ifatt Evolution Gaming samt NetEnt . Det finns dock potential kvar kommande året så jag behåller tills vidare. Marknaden tyckte inte att Ahlsell hade en bra rapport vilket jag gjorde. Möjligtvis går det lite sakta men värderingen är låg för kvarvarande året och det borde inte finnas någon fallhöjd. Gillar ...

Idag har både NetEnt och Mycronic rapport. Då siffrorna på NetEnt som jag tog in förra månaden inte nådde förväntan går jag ur tills vidare. Gått ur på -5% vilket inte gör så mycket då köpet var litet från början. Tanken var att skala in mig efter en bra rapport men så blev ju inte fallet. Kanske blir aktuellt till nästa rapport men just nu finns det så många bättre aktier att äga. En av dem är Mycronic som hade en riktigt bra rapport och med ett kurstapp senaste månaderna ser det ut som ett köpvärt case trots dagens uppgång på 9%. De två andra nya innehaven går riktigt bra med Paradox redan på +19% och Alcadon med 11% på bara en månad. Inget som skriker sälj än så behåller båda ett tag till. För övrigt flyttar jag min portfölj från Avanza till Nordnet då det är både mindre courtage och ger tillgång till Shareville. Dessutom får man aldrig tilldelning via nyteckningar från Avanza och då kan jag lika gärna ha allt på Nordnet. Ogillar fortfarande Nordnets interface men det p...

Transaktioner i Mars Nya:  NetEnt, Paradox, Alcadon Group Ökat:  Bahnhof, NP3, Dometic Sålt:  Evolution Gaming, Troax, Bakkafrost Minskat : OEM, Norwegian Royal Salmon Kommentar: OEM har rusat lite för mycket och värderingen är för hög för min smak. Detsamma gäller Troax . Båda dock mycket bra bolag som jag fortsätter att bevaka. Köper tillbaka vid rätt pris. Sålt i Evolution Gaming som gått upp på alla rekommendationer senaste tiden. Egentligen inget som hänt bolaget annars. Tycker nu att NetEnt har en bättre värdering för tillväxten och har därför ersatt Evo. Inte helt likadant bolag men båda verkar inom betting som alltid kommer att vara lönsamt - nackdelen är den politiska risken. Laxbolagen skrev jag om i föregående inlägg. Behåller lite Norway Royal Salmon tills vidare då jag ändå tror på lax på längre sikt. Bevakning på kommande rapporter och laxpriset! Ökat stort i Bahnhof nu när värderingen känns helt rätt. Mycket bra bolag som levererar rappor...

Tidigare har jag varit väldigt positiv till laxbolagen då jag tror att det bara kommer att bli större efterfrågan på lax. Priserna har varit på väldigt lönsamma nivåer senaste åren men bara på senaste månaden har laxpriset tappat ungefär 30% från högsta nivån vilket kommer ha en stor påverkan på vinstmarginalerna. Jag äger själv i både Bakkafrost och Norway Royal Salmon men trots att kursen har gått ner är det dags att minska tills vidare. Ibland ändras fundamentan och då gäller det att agera efter den information som finns tillgänglig. På lång sikt kommer jag kliva på igen, det är det ingen tvekan om.

Kul med lite statistik på hur det gått för de bolagen jag skrivit om! Sammanfattningsvis: Köp hårt i dem "säkra" casen och bevaka dem lite mer osäkra, kanske blir det billigare! Autoliv, Vestas, Troax, Hexagon har jag nämnt mycket positivt om och själv plockat upp. Nu i efterhand skulle jag köpt mer?! Några som jag fortfarande köprekar och inte rört sig särskilt mycket är: Dometic, Bakkafrost, Kopparberg, NP3 som alla ser attraktivt värderade ut på 6 månaders sikt. Dem lite osäkra är Novo, Betsson, Intrum som jag tror går lite sidledes ett tag framåt. Får se om det ändras efter rapporterna i Q1. Den enda som man ska fundera på att sälja är Fenix Outdoor efter en 30% ökning på kort tid. Värderingen börjar se lite ansträngd ut på P/E 24. Är inte ett solklart sälj men kan prestera ganska tråkigt kommande månaderna tills rapporterna är ikapp!

Transaktioner i december Nya:  Resurs Bank, Protector Forsikring, Evolution Gaming Ökat:  Vestas Wind Systems, Bakkafrost, Dometic Sålt:  MQ Minskat:  Troax, Pandora, Intrum Justitia Intressanta case i januari MQ känner nog de flesta till och har handlat hos, inklusive mig själv. Under en lång tid har jag tyckt att det är undervärderat och därför ägt det sedan 2014 i förhoppning om att VD Christina Stahl som ökade bolagets vinstmarginaler markant att fortsätta förbättra. Tyvärr har klädbranchen inte växt särskilt starkt och MQ kämpar med att hålla marginalerna på samma nivå. Istället har man valt att köpa klädbolaget Joy som har dåliga marginaler med mål att effektivisera det lika mycket som MQ för att på så sätt växa. Första kvartalet Joy är med i rapporterna händer i mars, vilket är spännande! Det är absolut inte ett dåligt innehav, speciellt med en utdelning på 4,8%, ändå väljer jag att hoppa av MQ då målet att slå 15% per år måste hållas och jag tror helt...

Transaktioner i november Nya: Fenix Outdoor, Lifco Ökat: Vestas, Nibe, Nilörngruppen, Hexagon, Bahnhof Sålt: Loomis Minskat: Autoliv Intressanta case i december Vestas Wind Systems är på fritt fall, anledningen är jag inte helt säker över men Trumps vinst i USA har definitvt påverkat. Motiverar detta ett fall på 25%? Vestas kommer fortsätta att växa och ett så pass fint företag bör värderas klart högre än P/E 13 och till skillnad från Novo Nordisk har Vestas mer utspridd marknad. Min tro är att det kommer det kommer tillbaka inom ett år och jag fortsätter att köpa mer. Nästa rapport är inte förrän i januari, tills dess kan det bli volatilt. Bakkafrost har jag haft ett tag nu och det fortsätter att gå som tåget. Laxpriset är fallande men laxbolagen säljer större volymer då det blir allt mer populärt. Dessutom har Bakkafrost haft maxkapacitet men det byggs för fullt vilket borde få upp volymerna ännu mer de kommande åren. Värderingen är inte heller hög. Intrum Just...

Transaktioner i oktober Ökat i Autoliv, Nibe, Dometic, Troax, NP3 och Vestas. Minskat i XXL och sålt av Nordax helt, båda lite för dyra för min smak. Även sålt Evolution Gaming strax efter rapporten, bra bolag men hög risk och tror att man kommer in billigare lite senare, hamnar på bevakning. Bra case i november Hexagon hade nyligen rapport som var enligt förväntningarna, sedan blev VD Ola Rollén häktad misstänkt för insiderbrott och kursen tappade 20%, eller 14 miljarder kr. Rimligt? Nej. Hexagon har alltid handlats till premie och är fortfarande relativt dyr men jag ser detta som ett starkt köpläge, fint bolag och bra odds för uppvärdering. Tankat på 314 och 306. Köper igen under 300 om den sjunker. Kopparberg har jag varit ägare av en lång tid, i både upp och nergångar. Bolaget tar en del valutastryk från brexit då 1/3 av omsättningen är därifrån. De har inte växt lika mycket som marknaden väntade sig, samt var väldigt dyr innan på P/E 30+, nu är den nere i 20 igen och t...