Januari update & intressanta case

Transaktioner i december
Nya: Resurs Bank, Protector Forsikring, Evolution Gaming
Ökat: Vestas Wind Systems, Bakkafrost, Dometic
Sålt: MQ
Minskat: Troax, Pandora, Intrum Justitia

Intressanta case i januari

• MQ känner nog de flesta till och har handlat hos, inklusive mig själv. Under en lång tid har jag tyckt att det är undervärderat och därför ägt det sedan 2014 i förhoppning om att VD Christina Stahl som ökade bolagets vinstmarginaler markant att fortsätta förbättra. Tyvärr har klädbranchen inte växt särskilt starkt och MQ kämpar med att hålla marginalerna på samma nivå. Istället har man valt att köpa klädbolaget Joy som har dåliga marginaler med mål att effektivisera det lika mycket som MQ för att på så sätt växa. Första kvartalet Joy är med i rapporterna händer i mars, vilket är spännande! Det är absolut inte ett dåligt innehav, speciellt med en utdelning på 4,8%, ändå väljer jag att hoppa av MQ då målet att slå 15% per år måste hållas och jag tror helt enkelt inte MQ klarar det på längre sikt.

• Evolution Gaming är ett svenskt bolag som utvecklar och leverar live-casino till många bettingsidor och har funnits på börsen i knappt 2 år. Hypen kring noteringen och kursen efter dess värderade bolaget till ett P/E över 40 som högst men har kommit ner någorlunda nu till 33 vilket fortfarande kan anses högt, dock har dem hållit vad dem lovat och över dubblat både omsättning och vinst på bara 2 år. Klarar dem att växa i samma takt kan värderingen bara anses billig, tar därför position. Kul att den rusar 8% bara några dagar efter köpet!

• Bakkafrost nämnde jag förra månaden. Nu blev det ännu billigare på grund av oroligheter kring handelsembargot med Ryssland. Kort fattat så får Ryssland ej köpa lax av leverantörer inom EU men Färöarna är ett undantag vilket ökat fiskförsäljningen enormt, det är även där Bakkafrost befinner sig. Som jag ser det är det endast en liten del av omsättningen som går till Ryssland och eftersom efterfrågan är större än utbudet, samt att laxpriserna är på rekordnivåer återigen spelar det ingen roll vem som köper laxen bara den köps. Så länge produktionen ökar följer vinsten med. Rabatt? Det tror jag och tankar!

• Protector Forsikring, ett norskt försäkringsbolag som var väldigt hypeat för några år sedan. Nu har kursen gått sidledes ett tag och vinsterna är all time high vilket jag tror bara kommer att fortsätta. Idén är simpel och fungerar, är som casino fast istället för att belöna någon med vinst hjälper folk som hamnar i trubbel. Foolproof! Tagit en försiktig position och ökar allt eftersom.